Forecasts for August 2019

Wochenbericht und Mover des Forex-Marktes vom 30. September bis 4. Oktober 2019

Der US-Dollar erntete entgegen den Erwartungen einen Großteil seiner Gewinne gegenüber den anderen wichtigen Währungen, trotz der Befürchtungen, dass die jüngsten politischen Turbulenzen nach dem Ausscheiden von Präsident Trump durch das US-Repräsentantenhaus im Lichte ihrer Untersuchungen trumpft emittiert, um seine Rivalen von den US-Wahlen 2020 zu verdrängen. Zuvor gibt es immer noch Erwartungen, dass die Fed die US-Zinsen noch vor Ende dieses Jahres zum dritten Mal senken könnte, um die Risiken für die längste Wirtschaftswachstumsperiode des Landes auszugleichen. Gegenüber dem EUR stieg der Dollar auf ein 28-Monatshoch, gestützt durch die anhaltende Abschwächung der Wirtschaft in der Eurozone. Gegen das Pfund gewann sie auf 1,2270, unterstützt durch wachsende Ängste vor einem No-Deal-Brexit, inmitten heftiger Konflikte zwischen der britischen Regierung und der Opposition, die eine Verlängerung des Austrittsdatums oder ein Abkommen mit der EU vor Ablauf der Frist am 31. Oktober forderten.

Der Goldpreis fiel unter die psychologische Resistenz von 1500 US-Dollar, zum ersten Mal seit zwei Wochen auf 1487 US-Dollar, inmitten von USD-Gewinnen.

Das Wachstum der weltgrößten Volkswirtschaft bleibt wie im zweiten Quartal wie erwartet unverändert gegenüber der Quote von 2 % im dritten Quartal. Der starke US-Arbeitsmarkt stützt weiterhin den Konsum, den stärksten Motor der US-Wirtschaft. Die Stärke der jüngsten Immobiliendaten legt nahe, dass der Rückgang der US-Zinsen einige hochsensible Wirtschaftssektoren anzieht.

In den folgenden Zeilen werden wir diese Woche gemeinsam die wichtigsten Auswirkungen auf den Devisenmarkt forex überprüfen:

Montag: ANZ New Zealand Business Confidence Index. In Neuseeland fiel der ANZ-Geschäftsvertrauensindex im August auf -52,3 von -44,3 im Vormonat. Der Monatswert war der niedrigste wert seit April 2008, getrieben von erhöhtem gegenwind enden den Inlands- und globalen Gegenwind. Die Beschäftigungsabsichten fielen auf den niedrigsten Stand seit Mitte 2009, als die Unternehmen ihre Absicht ankündigten, Arbeitsplätze zu abbauen, während der Activity Expectations Index und der Export Expectations Index negativ wurden. Die Investitionsabsichten und die Ertragsaussichten gingen weiter zurück. Die Preisabsichten gingen trotz Kostendrucks zurück, und die Inflationserwartungen fielen auf den niedrigsten Stand seit Ende 2016. Der Kapazitätsauslastungsindex hat sich jedoch verstärkt. In den verschiedenen Sektoren stiegen die Indikatoren für gewerblichebauliche Bau- und Wohngebäude, blieben aber im negativen Bereich.

Aus China wird vor einem langen Feiertag der offizielle PMI für die Herstellung freigegeben. Während der Handelsstreit mit den Vereinigten Staaten weitergeht, fällt Chinas verarbeitender Sektor weiterhin unter das Niveau von 50, das Wachstum von der Verlangsamung trennt. Der Caixin Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) wird dann veröffentlicht, eine unabhängige Umfrage, aber auch von Bedeutung. Nach seinen Ergebnissen ist Chinas verarbeitendes Gewerbe nach wie vor stark gewachsen. Aber es ist immer noch in der Bedrohung eines längeren Handelskrieges mit den Vereinigten Staaten.

Das jüngste Ergebnis deutete darauf hin, dass die Produktionstätigkeit den vierten Monat in Folge schrumpfte, während die Handelszölle mit den USA zugenommen und die Inlandsnachfrage zurückging. Die Auftragseingänge und die Beschäftigung gingen zurück, während sich das Produktionswachstum verlangsamte. Die Exportaufträge gingen den 15. Monat in Folge zurück, und die Einkaufszahlen sanken auf dem höchsten Stand seit Februar. Die Inputpreise fielen auf ein Siebenmonatstief, und die Produktionsgebühren fielen den vierten Monat in Folge. Mit Blick auf die Zukunft fiel chinas Geschäftsstimmung auf den niedrigsten Stand seit Januar.

Chinesische Caixin PMI. In China stieg der Markit Economics Caixin Manufacturing PMI von 49,9 im Juli auf 50,4 im August. Der Monatswert übertraf die Erwartungen der Analysten von 49,8 und deutete auf das stärkste Wachstum im verarbeitenden Gewerbe seit März hin. Dies war auf ein starkes Produktionswachstum über fünf Monate zurückzuführen. Sowohl die Beschäftigung als auch die Auftragseingänge blieben trotz des stärksten Rückgangs der Exportverkäufe seit November letzten Jahres weitgehend stabil. Darüber hinaus nahm die Kauftätigkeit den zweiten Monat in Folge leicht zu. Allerdings stiegen die Vorräte an Fertigwaren in diesem Jahr zum ersten Mal. Die Inputkosten sind seit Januar 2016 aufgrund weitverbreiteter Berichte über Rohstoffpreissenkungen schneller gesunken. Auch die Produktionsgebühren sanken so schnell wie seit Dezember 2015 nicht mehr. Die Stimmung in den Unternehmen schwächte sich aufgrund der Sorgen über die anhaltenden Handelsstreitigkeiten zwischen China und den USA und Anzeichen einer weltweiten Konjunkturabschwächung auf den niedrigsten Stand in der chinesischen Geschichte ab.

Britisches Girokonto. Im Vereinigten Königreich vergrößerte sich die Leistungsbilanzlücke von 23,7 Mrd. USD im Vorquartal auf 30 Mrd. USD im Märzquartal. Der Quartalswert war niedriger als von Analysten mit einem Defizit von 32 Mrd. USD prognostiziert. Dies war die mit Abstand größte Leistungsbilanzlücke seit dem Quartal September 2016, wobei das Handelsdefizit von 9,4 Mrd. USD im vierten Quartal 2018 auf 20,3 Mrd. USD angestiegen ist. Die Rohstofflücke erhöhte sich von 36,9 in der Vorperiode auf 47,0 Mrd. USD, der Dienstleistungsüberschuss schrumpfte von 27,5 Mrd. USD im vierten Quartal auf 26,8 Mrd. USD. Die Lücke bei den Sekundäreinkommen stieg von 5,9 Mrd. USD in der vorangegangenen Periode auf 6,6 Mrd. USD, das Grundeinkommensdefizit sank jedoch von 8,4 Mrd. USD auf 3,2 Mrd. USD.

Prognosen für das Juniquartal 2019: Bilanzdefizit von 19,2 Milliarden US-Dollar.

Dienstag: Australische Baugenehmigungen: In Australien sank die Zahl der genehmigten Häuser im Juli im Vergleich zum Vormonat um 9,7 Prozent, nachdem der Vormonatswert auf einen Rückgang um 0,8 Prozent revidiert worden war. Der Monatswert lag mit stetigem Lesen unter den Analystenprognosen. Dies ist der mit Abstand größte monatliche Rückgang der Baugenehmigungen seit bis zu vier Monaten. Die Genehmigungen für private Nichtwohnwohnungen gingen zurück. Zwischen Bundesstaaten und Territorien verzeichneten New South Wales und Victoria einen Rückgang der Wohnungsgenehmigungen, aber Südaustralien, Tasmanien, Queensland und Westaustralien verzeichneten einen Anstieg der Zulassungen.

Prognose für August 2019: 2,1 Prozent mehr.

Australischer Zinssatz: In Australien hat die Reserve Bank of Australia beschlossen, die Zinsen während der Sitzung im September unverändert auf einem Rekordtief von 1,0 Prozent zu belassen, wie von Analysten allgemein erwartet. Die politischen Entscheidungsträger sagten, dass die Zinssätze wahrscheinlich über einen längeren Zeitraum niedrig bleiben würden, und es seien Anstrengungen erforderlich, um die Arbeitslosigkeit zu verringern und das Inflationsziel zu erreichen. Die MPC stellten ferner fest, dass sie die Auswirkungen der Zinssenkungen im Juni und Juli sowie die Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt weiterhin beobachten wird.

Prognosen für Oktober 2019: Zinssenkung auf 0,75 Prozent.

RBA Monetary Policy Statement: Die RBA nutzt die Zinsrechnung als Instrument für die Kommunikation mit Investoren über die Geldpolitik. Sie liefert die Ergebnisse des Beschlusses der Mitglieder über die Festsetzung der Zinssätze. Darüber hinaus enthält er einen Kommentar zu den wirtschaftlichen Bedingungen, die sich auf ihre Entscheidung ausgewirkt haben. Noch wichtiger ist, dass sie einen wirtschaftlichen Ausblick bietet und Beweise für künftige geldpolitische Entscheidungen der Bank liefert.

Bemerkungen von RBA-Gouverneur Philip Lowe: RBA-Gouverneur Philip Lowe wird beim RBA-Dinner in Melbourne kurz reden. Der australische Dollar ist oft sehr volatil zu diesen Kommentaren, da Händler versuchen, die Richtung zukünftiger Zinssätze zu verstehen.

Kanadas BIP: Die kanadische Wirtschaft wuchs im Juni um 0,2 Prozent, wie im Vormonat. Der Wert lag in diesem Monat jedoch über den Erwartungen der Analysten von 0,1 Prozent. Die Rohstoffproduzenten fielen um 0,2 Prozent, was auf einen Rückgang im verarbeitenden Gewerbe zurückzuführen ist. Die Zunahme der Produktion langlebiger Güter, wie Holzprodukte und hergestellte Metalle, wurde durch Rückgänge bei der Herstellung nicht langlebiger Güter wie Lebensmittel ausgeglichen. Dagegen stiegen die Dienstleistungsindustrien um 0,3 Prozent, unterstützt vom Großhandel. Im Dienstleistungssektor wuchs der Großhandel, angeführt vom Großhandel, Maschinen, Ausrüstung und Zubehör. Der Einzelhandel wurde durch Baustoffe, Gartengeräte und -bedarf, Kleidung und Accessoires sowie allgemeine Waren angetrieben.

Ausblick Juli 2019: Kanadische Wirtschaft wächst um 0,1 Prozent.

US ISM Manufacturing PMI in den USA, der ISM Manufacturing PMI fiel auf 49,1 im August von 51,2 im Vormonat. Der Monatswert übertraf die Erwartungen der Analysten von 51,1. Die August-Lesung deutete darauf hin, dass das verarbeitende Gewerbe den ersten Monat seit Januar 2016 schrumpfte. Beschäftigung und neue Anträge gingen inmitten der Besorgnis über den Handelsstreit zwischen den USA und China zurück.

Prognose für September 2019: 50.4.

Mittwoch: ADP-Umfrage zur Ermittlung des Beschäftigungswandels in den USA: In den USA stellten private Unternehmen im August 195.000 Arbeitnehmer ein, mehr als die Analystenerwartungen von 149.000 nach der Vormonatslesung auf 142.000 revidiert wurden. Der Dienstleistungssektor hat 184.000 Arbeitsplätze geschaffen, getrieben von Bildung, Gesundheit, Unterhaltung, Gastgewerbe, Handel, Verkehr, Versorgungsunternehmen, professionellen, kommerziellen Dienstleistungen und Finanzaktivitäten. Der Informationssektor verlor 6.000 Arbeitsplätze. Der Rohstoffsektor stellte 11.000 Arbeiter ein, hauptsächlich im verarbeitenden Gewerbe und im Baugewerbe. Im Bereich der natürlichen Ressourcen und des Bergbaus ging die Beschäftigung bis zum Jahr 2000 zurück.

Für September 2019 sind 140.000 neue Arbeitsplätze vorgesehen.

US-Rohölvorräte: In den Vereinigten Staaten stiegen die Rohölvorräte in der Woche zum 20. September um 2,412 Millionen Barrel, nach einem Anstieg um 1,058 Millionen Barrel in der Vorperiode. Analysten hatten mit einem Rückgang der Lagerbestände um 0,249 Millionen Barrel gerechnet. Die Benzinvorräte stiegen um 0,519 Millionen Barrel nach einem Anstieg um 0,781 Millionen Barrel in der Vorwoche. Analysten hatten mit einem Anstieg der Benzinvorräte um 0,296 Millionen Barrel gerechnet.

Donnerstag: US ISM Services PMI in den USA, der ISM Manufacturing PMI stieg auf 56,4 im August, erholung von einem Drei-Jahres-Tief von 53,7 im Vormonat aufgezeichnet. Der Wert dieses Monats übertraf die Erwartungen der Analysten von 54 und deutet auf ein starkes Wachstum im Dienstleistungssektor in drei Monaten hin. Die Auftragseingänge stiegen so stark wie seit Februar nicht mehr, während die Geschäftstätigkeit so stark zugenommen hat wie nie seit 2008.

Der Ausblick für September 2019: 55.1.

Freitag: Australischer Einzelhandelsumsatz. In Australien gingen die Einzelhandelsumsätze im Juli im Vergleich zum Vormonat um 0,1 Prozent zurück, nachdem sie im Vormonat um 0,4 Prozent gestiegen waren. Die Juli-Lesung übertraf die Erwartungen der Analysten für ein Plus von 0,2 Prozent. Die Einzelhandelsumsätze gingen erstmals seit April aufgrund geringerer Umsätze in Bekleidungs-, Schuh- und persönlichen Accessoires-Geschäften zurück. Cafés, Restaurants und Take-away-Shops; und andere Einzelhandelsgeschäfte. Der Umsatz in den heimischen Warengeschäften stieg um 0,1 Prozent. Auf der anderen Seite haben lebensmittelgeschäfte einen Umsatzanstieg verzeichnet. Der Umsatzrückgang in den Supermärkten war geringer.

Prognosen für August 2019: Der Umsatz soll um 0,5% steigen.

Kanadische Handelsbilanz: In Kanada erhöhte sich das Handelsdefizit im Juli auf 1,12 Mrd. USD, nachdem es den Vormonatswert auf ein Defizit von 0,06 Mrd. USD angepasst hatte. Analysten hatten mit einem Handelsdefizit von 0,4 Milliarden Dollar gerechnet. Während die Einfuhren um 1,2 % stiegen, gingen die Ausfuhren um 0,9 % zurück. Darüber hinaus schrumpfte kanadas Handelsbilanzüberschuss mit den USA von 5,52 Mrd. US-Dollar im Vormonat auf 4,58 Mrd. US-Dollar.

Prognosen für August 2019: 1,1 Milliarden DOLLAR Defizit.

Durchschnittlicher Stundenlohn in den Vereinigten Staaten. Die durchschnittlichen Stundenlöhne aller privaten Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft stiegen im August um 0,4 Prozent gegenüber dem Vormonat, nach einem Anstieg um 0,3 Prozent im Juli. Die August-Lesung lag leicht über den Erwartungen der Analysten für ein Plus von 0,3 Prozent. Das war die höchste Lohnerhöhung seit Februar.

Prognosen für August

Prognosen für September 2019: Die Löhne steigen um 0,3%.

Us Nonfarm Payrolls Change: In den USA stiegen die Lohnsummen außerhalb der Landwirtschaft im August um 130.000, nachdem sie den Vormonat auf 159.000 angepasst hatten. Der Monatswert blieb hinter den Analystenprognosen von 158.000 zurück. Die Zeitarbeitszählung arbeitet im Jahr 2020. Der Gesundheits- und Finanzsektor meldete Arbeitsplätze, aber der Bergbausektor meldete Arbeitsplatzverluste.

Prognosen für September 2019: 140.000 Arbeitsplätze werden erwartet.

Arbeitslosenquote in den USA: In den VEREINIGTEN Staaten erreichte die Arbeitslosenquote im August 3,7 Prozent, so viele wie in den beiden Vormonaten zuvor. Der Monatswert entsprach den Erwartungen der Analysten. Während die Zahl der Arbeitslosen um 19 000 auf 6,0 Millionen zurückging, stieg die Beschäftigung um 590 000 auf 157,9 Millionen. Die Erwerbsquote stieg von 63,0 Prozent im Vormonat auf 63,2 Prozent und damit auf den höchsten Stand seit Februar.

Prognosen für September 2019: Arbeitslosenquote von 3,7 Prozent.

Bemerkungen von Notenbankgouverneur Jerome Powell: Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird bei der Fed Fedens-Veranstaltung in Washington, DC, eröffnungsreden. Der US-Dollar ist während seiner Rede oft sehr volatil, da Händler versuchen, die Richtung der Zinssätze in der Zukunft zu verstehen.

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